电影引起对经济学的浓重兴趣,高质量,讲诉的简单易懂,了解了美国07开始的次贷危机,席卷了全球。有时普通人在宏观经济前如此渺小,像是科教版的华尔街之狼。不只是一部电影,而是对某个时代的历史记忆,对经济也是种讽刺。电影演员打破次元墙和三个独立且同事推进的相互故事,确实是部好电影,引人深思。
看了下导演的作品 居然有继承之战 怪不得电影风格似曾相识 为了给观众解释晦涩的金融词 还加入小剧场 卡司也是超强大
电影讲述了08年次贷危机前 几个金融从接着提前看到危险的信号 虽然08年金融危机对国内影响不大 但前后的经济变化和股票 房市变化几乎都可以在电影中找到对应
历史总是不断重复 就像电影中引用的那些话
先说一下美国经济背景:
70年代布雷顿森林体系瓦解,美元成为没有政策约束可以自由发行的货币,银行快速发展,并且大举投资主权国家债,由于第三次石油危机,演变成主权债务危机,外流资金开始回归美国
80年代里根政府采取扩张性的财政政策,国内企业蓬勃发展,同时通货膨胀进一步增强,CDO、杠杆收购均在此时出现。随着日本经济衰退,金融去杠杆,美国陷入了短暂的停滞期(1990-1991)。由于资产证券化分散了风险,美国经济并未受到很大的影响
90年代苏联解体,美国确立世界霸主地位,大量军用技术转为民用
老师推荐的课外读物《The Big Short》(中文译名大空头),英文原著(2010 by Michael Lewis)和中文译本(何正云翻译的)都读了,对应的电影(亚当·麦凯在2015执导的)也看了。很有意思,强烈推荐。书中讲述了四路华尔街的人马在2008年次贷危机前,靠自己对住房次贷市场与经济形势敏锐先进的洞察力,利用信贷违约掉期产品来做空住房次级抵押贷款贷债券,从而在金融危机中获取财富的故事。这是一场大的赌博,赌注是钱,一大笔钱。赌的是美国的房市的情况,往大里说赌的是美国经济,乃至受美国影响的世界经济。
我在这篇书评(影评)中对整个事件进行了简单的复盘和讲解,然后说了一下我的理解和感悟。
如果一个人没有形成任何成见,就算他再笨,他也能够理解最困难的问题。但是,如果一个人坚信,那些摆在他面前的问题他早已了然于胸.没有任何的疑虑,那么,就算他再聪明,他也无法理解最简单的事情。
——列夫.托尔斯泰, 1897 年(书上开头的一段话)
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先普及一些金融术语吧
MBS(Mortgage-Backed Security )抵押贷款证券化
次贷危机已经过去了9年,随着电影的《大空头》的热映,人们又开始重新讨论这个话题。笔者很早就读完了原著,现在也跟风写一篇不是影评的影评,不谈电影中的情节和表演,只谈那场决战中的人物、背景和故事,这不仅是在回顾过去,更重要的是在当下扑朔迷离的宏观环境下,增强对大势的判断,避免落入从众的窠臼。
1. 究竟谁才是真正的大空头?
《大空头》电影中刻画了四路做空次贷的团队,分别是:① Scion Capital的基金经理Michael Burry ② 德意志银行交易员Greg Lippmann,电影中改名叫Jared Vannett ③ FrontPoint Partners LLC的Steve Eisman,电影中改叫Mark Baum ④Cornwall Capital的Jamie Mai、Charlie Ledley和Ben Hockett。
这四路人马最后的获益如何呢?Michael Burry的基金以6亿的规模在2007年为投资者赚取了7.5亿美金;Greg Lippmann并非投资者,而是做空工具CDS的交易员和做市者,他2007年领取了4700万美金奖金;两个小伙子Jamie和Charlie的Cornwall Capital获利8000万美元,数额不大,但考虑到他们只有3000万美金的本金
【大空头】Fucked up by greed
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